Liquid Restaking Là Gì? Top 7 Giao Thức Liquid Restaking Hàng Đầu 2025

Khám phá Liquid Restaking – giải pháp staking ETH tối ưu lợi nhuận và giữ thanh khoản. Tìm hiểu top giao thức, cách thức hoạt động và rủi ro cần lưu ý.

Liquid Restaking Là Gì?

Trong thị trường crypto biến động, tối đa hóa lợi nhuận từ staking là ưu tiên hàng đầu. Liquid Restaking là cơ chế nâng cấp của restaking, cho phép nhà đầu tư vừa nhận thưởng từ staking ETH, vừa giữ tài sản thanh khoản để tham gia các cơ hội khác trong DeFi.

Liquid Restaking mở rộng từ EigenLayer, giúp người dùng tái sử dụng tài sản staking tham gia các dịch vụ Actively Validated Services (AVS) như rollups, oracles, Data Availability…

Lợi ích chính:

• Nhận thưởng staking vừa đảm bảo thanh khoản

• Tối ưu hóa lợi nhuận mà không bị khóa vốn

• Tham gia vào nhiều hoạt động DeFi khác với cùng một lượng ETH

Liquid Restaking Token (LRT) Là Gì?

LRT là token đại diện cho tài sản đã restake, đảm bảo quyền lợi của người dùng gồm:

• Phần thưởng staking gốc

• Phần thưởng từ các dịch vụ AVS

Các token phổ biến:

• eETH – Ether.fi

• ezETH – Renzo

• rsETH – Kelp DAO

• pufETH – Puffer Finance

Hệ Sinh Thái Liquid Restaking 2025

Theo DefiLlama, TVL của toàn bộ Liquid Restaking đạt 9 tỷ USD, giảm hơn 50% so với ATH 18 tỷ USD hồi tháng 12/2024.

Top 5 giao thức dẫn đầu theo TVL:

1. Ether.fi – 5 tỷ USD

2. Kelp – 1,1 tỷ USD

3. Renzo – 754 triệu USD

4. mETH Protocol – 470 triệu USD

5. Mellow Finance – 262 triệu USD

Một số dự án mới nổi bật với tăng trưởng ấn tượng:

• YieldNest: +1050%

• Neemo Finance: +46%

• Euclid Finance: +43%

• Fragmetric: +36%

Liquid Restaking hiện có mặt trên nhiều blockchain: Ethereum (L1 & L2), Solana, BNB Chain, Sei Network, Astar…

Liquid Restaking Vs Liquid Staking

Dòng lưu động tài sản ETH → LST → LRT

1. Stake ETH vào Liquid Staking (Lido, Rocket Pool, Stader…) → nhận LST (stETH, rETH, ETHx…)

2. LST có thể:

   • Giao dịch

   • Cung cấp thanh khoản

   • Vay thế chấp, farm

   • Tham gia Restaking

3. Restake LST vào Liquid Restaking → nhận LRT (eETH, ezETH, rsETH…)

4. LRT cũng có thể tham gia DeFi tương tự LST

Ưu điểm Liquid Restaking:

• Tối ưu hóa dòng vốn, nhận thưởng nhiều nguồn cùng lúc

• Hỗ trợ bảo mật mạng lưới Web3

• Tính thanh khoản cao, linh hoạt trong DeFi

Top 7 Giao Thức Liquid Restaking Nổi Bật 2025

1. Ether.fi – TVL: 5 tỷ USD | Blockchain: Ethereum, Arbitrum | M.cap: 155 triệu USD

2. Kelp – TVL: 1,1 tỷ USD | Hỗ trợ 16 blockchain | M.cap: 9 triệu USD

3. Renzo (REZ) – TVL: 754 triệu USD | Hỗ trợ 16 blockchain | M.cap: 38 triệu USD

4. mETH Protocol – TVL: 479 triệu USD | Ethereum

5. Eigenpie (EGP) – TVL: 427 triệu USD | Zircuit, Ethereum | M.cap: 3,5 triệu USD

6. Mellow Protocol – TVL: 262 triệu USD | Ethereum

7. YieldNest Finance – TVL: 243 triệu USD | Ethereum, BNB Chain

Có Nên Đầu Tư Liquid Restaking 2025?

Pros:

• Tối ưu dòng vốn staking

• Tham gia nhiều hoạt động DeFi linh hoạt

• Hỗ trợ bảo mật mạng lưới blockchain

Cons / Rủi ro:

• Smart contract có thể bị hack hoặc lỗi kỹ thuật

• LRT có thể mất peg so với tài sản gốc

• Phụ thuộc nền tảng chính (EigenLayer, Symbiotic) → rủi ro hệ thống

Kết luận: Liquid Restaking tiềm năng, nhưng cần thận trọng, theo dõi thị trường và dự án để hạn chế rủi ro.

FAQ – Các Câu Hỏi Thường Gặp

1. Liquid Restaking khác gì Restaking?

• Liquid Restaking cung cấp LRT sau khi restake, Restaking truyền thống thì không.

2. Lợi ích khi restake Liquid Restaking?

• Nhận thêm phần thưởng

• Tài sản không bị khóa

• Góp phần bảo mật mạng lưới

3. Rủi ro khi để tiền trên Liquid Restaking?

• Smart contract bị tấn công

• LRT mất peg, giá trị thấp hơn tài sản gốc

Kết luận:

Liquid Restaking là xu hướng mới trong staking và DeFi, giúp nhà đầu tư tối đa hóa lợi nhuận mà vẫn giữ tính thanh khoản. Năm 2025, top giao thức như Ether.fi, Kelp, Renzo, mETH, Eigenpie, Mellow, YieldNest là lựa chọn tiềm năng, nhưng cần theo dõi sát sao rủi ro.