Citi nhận định: Tiền gửi ngân hàng token hóa sẽ là nền móng thanh toán on-chain cho tổ chức tài chính

Tập đoàn tài chính Citigroup (Citi) mới đây đã đưa ra nhận định đáng chú ý: tiền gửi ngân hàng token hóa (tokenized bank deposits) có thể trở thành trụ cột thanh toán on-chain dành cho khối tổ chức trong tương lai. Quan điểm này phản ánh sự thay đổi rõ rệt trong cách các ngân hàng lớn nhìn nhận blockchain – không còn là công nghệ thử nghiệm, mà là hạ tầng tài chính thực sự.

Theo Citi, thay vì sử dụng stablecoin hoặc tiền mã hóa biến động mạnh, các tổ chức tài chính có xu hướng ưu tiên tiền gửi ngân hàng được token hóa, do vẫn nằm trong khuôn khổ pháp lý và hệ thống ngân hàng hiện hữu.

Tiền gửi token hóa là gì?

Tiền gửi ngân hàng token hóa là phiên bản số hóa của tiền gửi truyền thống, được phát hành và lưu thông trên blockchain hoặc hệ thống sổ cái phân tán (DLT). Khác với stablecoin tư nhân, loại tài sản này:

• Được bảo chứng trực tiếp bởi tiền gửi tại ngân hàng

• Nằm trong hệ thống quản lý và giám sát tài chính

• Có khả năng tuân thủ quy định AML, KYC

• Có thể tích hợp với hạ tầng thanh toán hiện tại

Citi cho rằng đây là giải pháp cân bằng giữa đổi mới công nghệ và an toàn hệ thống, đặc biệt phù hợp với các tổ chức tài chính lớn.

Vì sao khối tổ chức ưu tiên tiền gửi token hóa?

Theo phân tích của Citi, có ba lý do chính khiến tiền gửi token hóa trở nên hấp dẫn:

Thứ nhất, giảm rủi ro pháp lý. Không giống stablecoin do doanh nghiệp phát hành, tiền gửi token hóa vẫn là nghĩa vụ nợ của ngân hàng, giúp tổ chức dễ dàng đáp ứng yêu cầu pháp lý.

Thứ hai, tăng hiệu quả thanh toán on-chain. Việc giao dịch và quyết toán gần như tức thì giúp giảm chi phí vận hành, rút ngắn thời gian thanh toán xuyên biên giới.

Thứ ba, khả năng tích hợp với DeFi và tài sản token hóa (RWA). Tiền gửi token hóa có thể trở thành lớp thanh khoản nền tảng cho các sản phẩm tài chính on-chain.

Tokenized deposits khác gì stablecoin?

Citi nhấn mạnh rằng tiền gửi token hóa không nhằm thay thế stablecoin, mà đóng vai trò khác biệt:

• Stablecoin phù hợp với người dùng cá nhân và thị trường mở

• Tokenized deposits phù hợp với ngân hàng, quỹ đầu tư, tổ chức tài chính

Sự khác biệt cốt lõi nằm ở niềm tin hệ thống: khối tổ chức có xu hướng tin tưởng ngân hàng truyền thống hơn là các đơn vị phát hành stablecoin tư nhân.

Tác động đến tương lai thanh toán tài chính

Nếu nhận định của Citi trở thành hiện thực, hệ sinh thái tài chính on-chain có thể bước sang giai đoạn mới:

• Ngân hàng tham gia trực tiếp vào blockchain

• Thanh toán on-chain trở nên phổ biến trong giao dịch tổ chức

• Ranh giới giữa tài chính truyền thống và DeFi dần mờ đi

• RWA, trái phiếu, cổ phiếu token hóa có lớp thanh khoản ổn định hơn

Điều này cũng cho thấy blockchain không còn là mối đe dọa, mà đang trở thành công cụ nâng cấp hạ tầng tài chính truyền thống.

Kết luận

Nhận định của Citi rằng tiền gửi ngân hàng token hóa có thể trở thành trụ cột thanh toán on-chain cho khối tổ chức là tín hiệu rõ ràng cho thấy tài chính truyền thống đang bước vào giai đoạn chuyển đổi sâu sắc. Thay vì chống lại blockchain, các ngân hàng lớn đang tìm cách tận dụng công nghệ này trong khuôn khổ kiểm soát và pháp lý hiện có.

Trong tương lai, tokenized deposits có thể trở thành “cầu nối” quan trọng, đưa dòng vốn tổ chức bước vào kỷ nguyên tài chính on-chain một cách an toàn và bền vững.